Kapitalindkomst vs. aktieindkomst forklaret
· Opdateret 28. december 2025
Kapitalindkomst og aktieindkomst beskattes forskelligt. Her forklarer vi forskellen og hvad det betyder for dine investeringer.
Kort sagt
Aktieindkomst (aktier, aktiefonde) beskattes med 27/42%. Kapitalindkomst (obligationer, crowdlending) beskattes med op til 42% fra første krone. Aktieindkomst er næsten altid mere fordelagtig skattemæssigt.
Aktieindkomst
Skattesatser 2026
- Op til 61.000 kr.: 27% skat
- Over 61.000 kr.: 42% skat
- Ægtepar: 122.000 kr. samlet bundfradrag
Hvad beskattes som aktieindkomst?
- Udbytte fra aktier
- Kursgevinster på aktier
- Afkast fra aktiefonde (investeringsforeninger)
- ETF’er der beskattes som aktier
Kapitalindkomst
Skattesatser
- Positiv: Beskattes med op til ca. 42% (afhængig af kommune)
- Negativ: Giver fradrag med ca. 25-33%
- Intet bundfradrag: Fuld skat fra første krone
Hvad beskattes som kapitalindkomst?
- Renter fra obligationer
- Afkast fra obligationsfonde
- Crowdlending og P2P-lån
- Renteindtægter fra bankkonti
- Visse ETF’er (obligationsbaserede)
Sammenligning
| Faktor | Aktieindkomst | Kapitalindkomst |
|---|---|---|
| Bundfradrag | 61.000 kr. | Ingen |
| Lav sats | 27% | Ca. 37% |
| Høj sats | 42% | Ca. 42% |
| Tabsfradrag | Modregnes i gevinst | Giver skattefradrag |
Hvorfor aktieindkomst er bedre
- Bundfradrag: De første 61.000 kr. beskattes kun 27%
- Lavere startrate: 27% vs. ~37% kapital
- Ægtepar-fordel: Deling af bundfradrag
Eksempel
50.000 kr. i afkast:
- Som aktieindkomst: 13.500 kr. skat (27%)
- Som kapitalindkomst: 18.500 kr. skat (~37%)
- Besparelse: 5.000 kr. årligt
Hvad bestemmer beskatningstypen?
Det er investeringstypen der bestemmer beskatningen:
| Investering | Beskatning |
|---|---|
| Enkeltaktier | Aktieindkomst |
| Aktiefonde (50%+ aktier) | Aktieindkomst |
| ETF’er på positivliste | Aktieindkomst |
| Obligationer | Kapitalindkomst |
| Obligationsfonde | Kapitalindkomst |
| Crowdlending | Kapitalindkomst |
Blandede fonde
Fonde med både aktier og obligationer:
- Over 50% aktier: Aktieindkomst
- Under 50% aktier: Kapitalindkomst
- Tjek faktaark: Se fondens sammensætning
Strategiske overvejelser
- Foretruk aktieindkomst: Lavere skat i de fleste tilfælde
- Obligationer på pension: Undgå kapitalindkomstskat
- ASK: 17% uanset type – god til alt
Konklusion
Aktieindkomst er næsten altid mere fordelagtigt end kapitalindkomst på grund af bundfradrag og lavere startrate. Placer obligationer og andre kapitalindkomstprodukter på pension eller ASK hvor beskatningen er lavere. På frie midler, foretruk aktiebaserede investeringer.