Sådan rebalancerer du din portefølje
· Opdateret 28. december 2025
Rebalancering holder din portefølje på rette kurs. Her forklarer vi hvornår og hvordan du bør rebalancere din investeringsportefølje.
Kort sagt
Rebalancering betyder at justere din portefølje tilbage til din ønskede fordeling. Gør det en gang årligt eller når en aktivklasse afviger mere end 5 procentpoint. Med indeksfonde er rebalancering ofte unødvendig.
Hvad er rebalancering?
Når markedet bevæger sig, ændres din porteføljes sammensætning:
- Start: 80% aktier, 20% obligationer
- Efter stigning: 90% aktier, 10% obligationer
- Rebalancering: Tilbage til 80/20
Ved at rebalancere sælger du det der er steget og køber det der er faldet.
Hvorfor rebalancere?
- Risikostyring: Holder din risiko på det ønskede niveau
- Disciplin: Tvinger dig til at købe lavt og sælge højt
- Strategi: Holder dig til din plan
Hvornår skal du rebalancere?
Tidsbaseret
- Årligt: Én gang om året (f.eks. januar)
- Halvårligt: Hver 6. måned
- Kvartalsvis: Kun for aktive investorer
Grænsebaseret
- 5% afvigelse: Rebalancer når en aktivklasse afviger 5+ procentpoint
- Eksempel: Ønsker 80% aktier, rebalancer ved 85% eller 75%
Metoder til rebalancering
1. Sælg og køb
Sælg det der er steget, køb det der er faldet:
- Fordel: Hurtig justering
- Ulempe: Kan udløse skat (frie midler)
2. Nye indskud
Invester nye penge i den aktivklasse der er underrepræsenteret:
- Fordel: Ingen skat ved salg
- Ulempe: Tager længere tid
3. Udbytte
Geninvester udbytte i den underrepræsenterede del:
- Fordel: Gradvis justering
- Ulempe: Mindre kontrol
Eksempel på rebalancering
Portefølje på 100.000 kr. med 80/20 mål:
| Aktiv | Mål | Aktuel | Handling |
|---|---|---|---|
| Aktier | 80.000 kr. | 88.000 kr. | Sælg 8.000 kr. |
| Obligationer | 20.000 kr. | 12.000 kr. | Køb 8.000 kr. |
Hvornår er rebalancering unødvendig?
Rebalancering er ofte unødvendig hvis du:
- Kun har aktier: 100% aktieportefølje behøver ikke rebalancering
- Bruger måldate-fonde: Rebalancerer automatisk
- Bruger én global fond: Fonden rebalancerer selv
Skattemæssige overvejelser
På forskellige kontotyper:
- Aktiesparekonto: Ingen skat ved rebalancering
- Pension: Ingen skat ved rebalancering
- Frie midler: Salg kan udløse skat – brug nye indskud i stedet
Konklusion
Rebalancering er vigtig for at holde din risiko på det ønskede niveau. Gør det årligt eller ved 5% afvigelse. Med simple porteføljer af globale indeksfonde er behovet for rebalancering minimalt.