Hvornår skal du vælge lagerbeskatning?
· Opdateret 28. december 2025
Lagerbeskatning betyder at du betaler skat af årets afkast – uanset om du sælger. Her forklarer vi hvornår det er en fordel og hvornår du bør undgå det.
Kort sagt
Lagerbeskatning er en ulempe på frie midler fordi du betaler skat hvert år uden at have penge i hånden. Men på aktiesparekonto og pension er det ligegyldigt – der betaler du kun 17% eller 15,3% uanset hvad. Vælg derfor realisationsbeskattet indhold på frie midler.
Lagerbeskatning vs. realisationsbeskatning
| Type | Hvornår betales skat | Eksempler |
|---|---|---|
| Lagerbeskatning | Hvert år af værdiændring | De fleste ETF’er |
| Realisationsbeskatning | Ved salg | Enkeltaktier, danske fonde |
Sådan fungerer lagerbeskatning
Eksempel med 100.000 kr. investeret:
- År 1: Stiger til 110.000 kr. → Skat af 10.000 kr.
- År 2: Falder til 105.000 kr. → Fradrag for 5.000 kr.
- År 3: Stiger til 120.000 kr. → Skat af 15.000 kr.
Du betaler skat hvert år baseret på værdien 31. december – uanset om du sælger.
Problemet med lagerbeskatning på frie midler
- Skat uden likviditet: Du skal betale skat selvom du ikke har solgt
- Reducerer compound: Pengene vokser langsommere
- 27-42% skattesats: Høj skat på frie midler
- Praktisk besvær: Skal selv beregne og indberette
Eksempel over 20 år
100.000 kr. med 8% afkast:
- Realisationsbeskatning: Vokser til 466.000 kr., skat først ved salg
- Lagerbeskatning: Vokser langsommere pga. årlig skat
- Forskel: Kan løbe op i titusinder af kroner
Hvornår er lagerbeskatning OK?
På aktiesparekonto
- Kun 17% skat
- Skat trækkes automatisk fra kontoen
- Ingen praktisk forskel på lager/realisation
På pension
- Kun 15,3% PAL-skat
- Automatisk håndteret af bank/pensionsselskab
- Alle investeringer lagerbeskattes alligevel
Hvad er realisationsbeskattet?
- Enkeltaktier: Altid realisation
- Danske investeringsforeninger: De fleste (Sparindex, Danske Invest)
- ETF’er på positivliste brugt på frie midler: Realisation
- Aktiebaserede investeringsbeviser: Realisation
Hvad er lagerbeskattet?
- De fleste ETF’er på frie midler: Lager
- Obligationsfonde: Typisk lager
- Akkumulerende fonde ikke på positivlisten: Lager
Strategi: Placer smart
| Kontotype | Anbefalet indhold | Grund |
|---|---|---|
| Aktiesparekonto | ETF’er fra positivliste | 17% skat uanset hvad |
| Pension | Alt | 15,3% PAL uanset hvad |
| Frie midler | Danske fonde, aktier | Undgå lagerbeskatning |
SKATs positivliste
ETF’er på positivlisten kan bruges på ASK og beskattes som aktieindkomst. På frie midler:
- Distribuerende på positivliste = realisationsbeskatning
- Akkumulerende på positivliste = lagerbeskatning
- Tjek altid den aktuelle liste på skat.dk
Konklusion
Lagerbeskatning er ubetydeligt på ASK og pension. Men på frie midler bør du vælge realisationsbeskattet indhold som danske investeringsforeninger eller enkeltaktier. Placer ETF’er på ASK hvor den lave skattesats ophæver ulempen ved lagerbeskatning.