Skatteregler for ETF i Danmark
· Opdateret 28. december 2025
ETF’er beskattes anderledes end danske investeringsforeninger. Her forklarer vi reglerne så du ved hvad du kan forvente.
Kort sagt
ETF’er på SKATs positivliste beskattes som aktieindkomst (27/42%). De fleste er lagerbeskattet på frie midler, hvilket betyder skat hvert år. På aktiesparekonto betaler du kun 17% og på pension 15,3% PAL-skat – uanset hvilken ETF du vælger.
SKATs positivliste
Positivlisten er afgørende for ETF-beskatning:
- På listen: Beskattes som aktieindkomst (27/42%)
- Ikke på listen: Beskattes som kapitalindkomst (op til 42%)
- ASK: Kun ETF’er på positivlisten er tilladt
- Opdateres: Tjek altid den aktuelle liste på skat.dk
Lagerbeskatning vs. realisationsbeskatning
På frie midler:
| ETF-type | Beskatning | Hvornår skat |
|---|---|---|
| Akkumulerende på positivliste | Lager | Hvert år |
| Distribuerende på positivliste | Realisation | Ved salg + udbytte |
| Ikke på positivliste | Lager | Hvert år |
ETF på aktiesparekonto
- Krav: ETF’en skal være på positivlisten
- Skat: 17% lagerbeskatning
- Fordel: Lavere skat end frie midler
- Anbefaling: Placer ETF’er her først
Populære ETF’er på positivlisten
- iShares Core MSCI World (EUNL/IWDA)
- iShares MSCI World SRI (SUSW)
- Xtrackers MSCI World (XDWD)
- Vanguard FTSE All-World (VWCE)
ETF på pension
- Skat: 15,3% PAL-skat
- Positivliste: Ikke et krav
- Alle ETF’er: Samme skattesats
- Automatisk: Håndteres af pensionsselskabet
ETF på frie midler
Her bliver det mere komplekst:
Akkumulerende ETF’er
- Lagerbeskatning: Skat hvert år af værdiændring
- Ingen udbytte at modtage
- 27% op til 61.000 kr., derefter 42%
- Selv uden salg betaler du skat
Distribuerende ETF’er
- Realisationsbeskatning ved salg
- Udbytte beskattes når det modtages
- Mere skatteeffektivt på frie midler
- Praktisk: Du får udbytte at geninvestere
Strategisk placering
| Kontotype | Anbefalet ETF-type | Grund |
|---|---|---|
| Aktiesparekonto | Akkumulerende | 17% skat, lager ligegyldigt |
| Pension | Alle | 15,3% PAL uanset hvad |
| Frie midler | Distribuerende | Undgå lagerbeskatning |
Indberetning af ETF-skat
- Nordnet/Saxo: Indberetter de fleste ETF’er automatisk
- Lagerbeskatning: Kan kræve manuel beregning
- Tjek årsopgørelse: Verificer at alt er med
- Gem dokumentation: Købs- og salgsnotaer
Udenlandsk kildeskat
ETF’er med udbytte kan have kildeskat:
- Irske ETF’er: 0% kildeskat på udbytte
- Amerikanske ETF’er: 15-30% kildeskat
- Modregning: Ofte kan kildeskat modregnes i dansk skat
- Tip: Irske ETF’er er mest skatteeffektive
Konklusion
ETF’er på positivlisten beskattes som aktieindkomst. Placer dem på ASK (17% skat) eller pension (15,3%) for bedste resultat. På frie midler, foretruk distribuerende ETF’er for at undgå lagerbeskatning. Tjek altid den aktuelle positivliste på skat.dk.